일본 엔 가치의 변화가 KOSPI와 NIKKEI 225의 상호영향력 변화에 관한 실증적 연구

Title
일본 엔 가치의 변화가 KOSPI와 NIKKEI 225의 상호영향력 변화에 관한 실증적 연구
Other Titles
An Empirical Study on the mutual influence of the KOSPI and NIKKEI 225 by Changes in the Value of the Yen
Author(s)
임병진김종택[김종택]
Keywords
KOSPI; NIKKEI 225; 단위근; 공적분; 상호영향력; 상관관계; Granger 인과관계; KOSPI; NIKKEI 225; unit root; cointegration; mutual influence; correlation; Granger Causality)
Issue Date
201508
Publisher
한국일본근대학회
Citation
일본근대학연구, no.49, pp.413 - 434
Abstract
이 연구는 엔의 가치변화가 KOSPI와 NIKKEI 225에 미친 상호영향력에 관한 실증적 연구로 2004년 1월 3일 부터 2015년 2월 25일 까지 583개의 주간자료를 사용하여 VAR모형과 VAR모형을 이용한 예측오차의 분산분해기법과 충격함수분석 및 Granger인과관계(Granger causality)검정을 통하여 인과관계와 상호영향력을 분석하였다. 본 연구의 중요한 결과들을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 상관계수는 엔 환율과 KOSPI의 상관계수가 0.235672이고 KOSPI과 NIKKEI 225의 상관계수는 0.096753으로 나타났고, 엔 환율과 NIKKEI 225의 상관관계는 –0.892009로 나타났다. 둘째, 엔 환율과 KOSPI 및 NIKKEI 225 자료의 수준변수는 불안정적으로 나타났으나, 로그 차분 후에는 안정적인 시계열로 나타났다. 셋째, 엔 환율과 KOSPI 및 NIKKEI 225 시계열 자료간의 공적분 관계가 있는 것으로 나타났다. 넷째, 엔 환율과 KOSPI 간에는 1%의 유의수준에서 Granger 인과관계가 있는 것으로 나타났다. 또한 KOSPI와 NIKKEI 225간에도 역시 1%의 유의수준에서 Granger 인과관계가 있는 것으로 나타났고 NIKKEI 225과 엔 환율액 간에도 1%의 유의수준에서 Granger 인과관계가 있는 것으로 나타났다.
URI
http://hdl.handle.net/YU.REPOSITORY/31202
ISSN
1229-9456
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