감사인의 규모가 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향

Title
감사인의 규모가 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향
Other Titles
The effect of auditor size on value relevance
Author(s)
김정옥배길수[배길수]
Keywords
Audit quality; Auditor size; Value relevance; Book value; Net income; 감사품질; 감사인규모; 가치관련성; 장부가치; 순이익
Issue Date
201309
Publisher
한국회계학회
Citation
회계학연구, v.38, no.3, pp.81 - 111
Abstract
감사인 규모는 감사품질의 대용치로 널리 사용되고 있지만 투자자들이 감사인 규모에 따른 품질의 차이를 인식하고 이를 그들의 의사결정 과정에 반영하고 있는지에 대한 증거는 매우 드물다. 본 연구는 감사인 규모에 따라 시장에서 인식하는 회계정보의 가치관련성에 체계적인 차이가 있는 지를 조사한다. 구체적으로 본 연구는 기업이 대형감사인으로부터 감사서비스를 받았을 때와 그렇지 않을 때 투자자들이 해당 기업의 회계정보에 부여하는 신뢰도에 차이가 존재하는 지를 조사한다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, Big4 감사인이 감사를 하면 주당장부가치와 주당순이익으로 측정한 회계정보의 가치관련성은 non-Big4 감사인이 감사한 때 보다 유의하게 높았다. 이는 Big4 감사인이 감사한 회계정보에 대해 투자자들이 전반적으로 더 높은 신뢰성을 부여한다는 것을 의미한다. 둘째, 감사인 규모 그룹별로 각각 회계정보의 상대적인 가치관련성이 차이를 보이는지 분석한 결과 Big4 감사인이 감사한 회계정보에 대해서는 주당순이익의 상대적인 가치관련성이 주당장부가치보다 높았다. 반면에 non-Big4 감사인이 감사를 하면 주당장부가치의 상대적인 가치관련성이 주당순이익에 비해 높았다. 투자자들은 상대적으로 신뢰성이 높은 회계정보에 대해서는 주당순이익에 그렇지 않으면 주당장부가치에 더 높은 신뢰성을 부여한다는 선행연구의 결과를 미루어 볼 때, 투자자들이 non-Big4 감사인에 비해 Big4 감사인이 제공한 서비스에 대해 더 높은 신뢰성을 부여한다는 것으로 해석할 수 있다. 셋째, 주당현금흐름을 포함하여 분석한 결과 주당현금흐름 역시 Big4 감사인이 감사를 하면 non- Big4 감사인이 감사를 했을 때에 비해 가치관련성이 높았다. 넷째, 감사인 규모 그룹별로 회계정보의 상대적인 가치관련성을 분석한 결과 Big4 감사인이 감사를 하면 주당순이익의 상대적인 가치관련성이 주당현금흐름에 비해 높았으며, non-Big4 감사인이 감사를 하면 주당현금흐름의 상대적인 가치관련성이 주당순이익에 비해 높았다. 이와 같은 결과는 기업이 제공하는 회계정보의 신뢰성이 높을수록 주당순이익의 신뢰성이 주당현금흐름에 비해 높고, 반대의 경우는 주당현금흐름의 신뢰성이 더 높아진다는 선행연구의 결과와 일치하는 것이다.
URI
http://hdl.handle.net/YU.REPOSITORY/28875
ISSN
1229-3288
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경영대학 > 회계세무학과 > Articles
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